分享近期美國無上限量化寬鬆下可能對經濟生活影響的分享,參考一下~
請問,所有的政府都不斷花錢來救市,請問這樣對國家的短期財政會有什麼影響?
》回答:
很好的問題,首先,沒有一種貨幣可以無上限的印製與發行,因為過度超量的貨幣,只會讓這個貨幣變得不值錢
短期內,由於疫情的衝擊,經濟停滯、急凍,所以各種商業活動都受到影響,而量化寬鬆可以創造一種狀況,你原本不敢花錢,我就給你更多的錢,希望你能放開手腳用力去消費,重新讓市場和經濟活絡起來
但是,這一波的核心問題是出在疫情太過凶猛,各國政府只好限制人民外出活動,公司行號及工廠也無法正常運轉,所以供應鏈無以為繼,造成惡性循環,也連帶使股市大跌(因為缺乏經濟面的支撐)
所以,美國政府無上限的QE政策,初期可能會讓大家「有鬆口氣」的感受,但實質問題並沒有解決,疫情仍在快速擴散,確診人數及死亡人數持續創新高,人民仍無法(或不敢)自由的外出,工商活動也持續低迷不振,經濟還是無法恢復到原有水準
好,以上是基本的態勢,接下來回到主要提問
當鈔票過度印製發放後,市場上的貨品及需求沒有跟著同量級提升,從供需的自然反應來看,某種東西(貨幣)過多,那個東西就會變得不值錢,也就是說,假設原本一個麥當勞漢堡套餐約5美元,現在會變成6美元、7美元、甚至10美元一份,美元的「價值」會變低
各國政府都面臨相同的疫情和經濟衰退狀況,也都比照美國政府開始量化寬鬆政策,結果,所有貨幣都開始進入貶值,只是貶值幅度不一
問題來了,當某個國家貨幣貶值,最直接影響的就是國際貿易,舉例,台幣貶值,生產成本與結構不變的條件下,原本300元台幣的商品還是300元,但國外買家用美元來購買時,就不再是支付10美元購買,因為美元兌換台幣已經從30變成32,現在只要9.3美元就可以買到相同的東西,這會帶來什麼影響呢?
我們的商品報價會低於其它競爭者的報價,所以訂單就會大量跑來我們家,如果以國家的視野來看,台灣商品在國際市場的競爭力提高,會刺激其它國家也進行貨幣貶值,來提升該國商品的競爭力,這樣下去就會進入貨幣競貶的惡性循環
事情還沒完,當大家都進行貨幣貶值大賽,就會更加推波助瀾貨幣的價值減損,貨幣變得更不值錢,上面那個麥當勞漢堡套餐的價格就快速飛漲,逐漸走入通貨膨脹,也就是國民政府遷台之前,在上海買一份燒餅油條,要背一整麻袋現金才買得起
以上就是初步的分析解說
自從美國政府宣佈6兆美元的量化寬鬆政策之後,黃金價格立即上漲,因為大家都預期這種無上限的QE只會造成美元價值的低落
2008 年金融海嘯是「金融體系」出了問題,美國政府把錢灑到銀行可以算是對症下藥
這波疫情所引發的則是市場急凍、企業斷鏈危機,經濟面受到實際衝擊,撒錢只會讓金融體系更多游資氾濫,有宣示效果卻無法對症下藥
而且,一旦疫情獲得控制,人們恢復日常經濟活動,面對這麼巨量的資金,資產價格會以及高速度、幅度向上攀升,立即進入資產泡沫化
而根據以往經驗,美國FED也好,各國央行也好,都不會也不敢快速將資金從市場上抽回,這代表資金氾濫與失控的問題會持續很長一段時間
更糟糕的是,由於主要開發國家都先後步入高齡化社會,長期的低利(甚至負利)將造成這些高齡者經濟困頓,因為他們存下來的老本都變得更不值錢,也連帶造成年輕人的經濟負擔
大家要注意一個根本問題,雖然資金氾濫,游資充沛,好像有利於經濟發展,但每個人的收入增加速度是否跟得上資金氾濫速度呢?
如果你的收入狀況是「持平」,當台幣的價值變低(貶值),你手中的錢就會更不值錢,而你的收入沒有增加,你的購買力就會下降,稍不小心,資產縮水的速度會遠超乎你的預期
所以,為什麼每到經濟蕭條、經融危機的時候,口袋裡的現金要越多好?只有口袋夠深,才能抵抗這些外部的變動,所造成的資產減損
換個角度,口袋夠深的的人(或企業),或是收入可以快速增長的人,可以趁著這個時間點(大蕭條、市場萎縮)大舉進行投資,把現金轉為另一種資產,例如房地產、土地、黃金、設備等,才能發揮保值,甚至是增值的效益,畢竟,手中的錢會越來越不值錢,但上述資產的價格會越來越高
不過,進場的時間點是關鍵,那就是另外的學問了!